II
Conseil en risque de trésorerie
L’exposition aux matières premières, à l’énergie, aux intrants critiques et au cycle économique peut éroder les marges trimestre après trimestre lorsqu’aucune politique formelle ne la maîtrise. La politique couvre aussi le carburant, les métaux, les intrants agricoles et les autres facteurs de prix et de demande qui alimentent la marge. Nous mesurons cette exposition et concevons une politique de couverture approuvée par la direction, puis nous la suivons et l’ajustons dans le temps.
Ce que cela comprend
- Les facteurs couverts : matières premières, énergie, intrants critiques, cycle économique, carburant, métaux et intrants agricoles.
- Diagnostic de l’exposition : la consommation physique convertie en notionnel de couverture, avec une analyse de la volatilité historique.
- Une politique formelle de couverture approuvée par le conseil ou la direction, portant sur le ratio de couverture, les instruments, les échéances et les limites de risque.
- Des indications de mise en œuvre destinées à la propre équipe de trésorerie du client.
- Un suivi continu et la préparation des renouvellements avant chaque échéance.
- Un rapport trimestriel d’efficacité de la couverture pour la direction et les auditeurs.
Le problème
L’exposition aux matières premières, à l’énergie, au cycle économique et aux autres facteurs qui déplacent la marge peut éroder les résultats trimestre après trimestre lorsqu’aucune politique formelle ne la maîtrise.
Notre approche
Nous mesurons l’exposition et concevons une politique de couverture approuvée par la direction, puis nous la suivons et l’ajustons dans le temps.
Comment nous travaillons
Nous intervenons exclusivement en qualité de conseils. Nous ne gérons ni n’exécutons d’opérations pour le compte du client et nous n’avons pas accès à ses comptes. Toutes les couvertures sont exécutées par la propre équipe de trésorerie du client, auprès de son propre établissement financier.
Où cela est le plus souvent pertinent
Sociétés dont les résultats suivent le cycle économique, y compris la logistique, le transport et la distribution exposés directement au carburant, et les sociétés exposées aux métaux et aux intrants agricoles.
Le mandat
01
Entretien préalable
Un échange de 25 à 30 minutes pour comprendre l’exposition et le fonctionnement actuel de la trésorerie.
02
Proposition écrite
Une proposition écrite qui fixe le périmètre, les honoraires et le calendrier, avant qu’aucun mandat ne commence.
03
Diagnostic et politique
Diagnostic de l’exposition et conception d’une politique de couverture soumise au conseil ou à la direction.
04
Suivi
Un suivi continu, la préparation des renouvellements avant chaque échéance et une revue trimestrielle.
Honoraires
Ils dépendent de la taille de la société et de l’exposition. Ils figurent dans une proposition formelle.
Les stratégies de couverture comportent un risque, notamment de marché, de contrepartie et de liquidité. Les résultats passés ou estimés ne garantissent pas les résultats futurs.
Assuré parVanttax